机构推演公募逆势加仓电子行业，优质科技资产迎布局良机 ...

【环球网财经综合报道】经过近一个月的调整，科技板块交易拥挤度消化。根据机构最新观点，公募与私募之间对科技布局的态度差异正逐步显现。

公募方面，尽管7月科技板块经历了调整，但持仓数据并未出现大规模撤离。广发证券研报称，二季报后，偏股混合型基金仍在主动加仓电子行业。其认为，增持并非多数基金的共同动作，更接近部分基金较大幅度增持。进一步看二级行业分布，主动增持最多的是通信设备（+0.63%）、半导体（+1.72%）与元件（+0.66%）。

多家机构注意到，经历前期回调后，光模块、光纤光缆、PCB、存储等核心AI赛道的拥挤度已回落至阶段底部。虽然产业趋势未变，但交易层面压力已显著下降，为后续行情重新积蓄动能。海外科技企业最新财报释放的积极信号也进一步验证了AI资本开支仍在高速增长。

另一方面，自6月下旬以来，股票私募已连续四周加仓，仓位指数升至84%以上，创下近220周以来新高。然而，对于科技板块的后市走向，私募内部看法分化。有机构认为7月的调整是一次有效的“压力测试”，真成长与伪概念的分化更加清晰，优质科技资产迎来布局良机；也有老牌私募持谨慎乐观态度，认为具备技术壁垒的成长型科技股在估值修复后仍有表现空间。（闻辉）